發(fā)文標題：關(guān)于就《關(guān)于實施<合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法>有關(guān)問題的規(guī)定》公開征求意見的通知
發(fā)文部門：中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文時間：2012-6-20
實施時間：2012-6-20
法規(guī)類型：股市,期貨,債券
所屬行業(yè)：金融證券、保險業(yè)
所屬區(qū)域：中國
發(fā)文內(nèi)容：

　　為進一步推動合格境外機構(gòu)投資者(以下簡稱QFII)制度發(fā)展，吸引更多境外長期資金，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展和對外開放，中國證監(jiān)會在總結(jié)QFII制度試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定了《關(guān)于實施〈合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法〉有關(guān)問題的規(guī)定》，現(xiàn)向社會公開征求意見。請將有關(guān)意見和建議以書面或者電子郵件形式于2012年7月5日之前反饋至中國證監(jiān)會。
　　聯(lián)系方式：
　　傳真：010-88061446
　　電子郵箱：fengjing@csrc.gov.cn
　　通訊地址：北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈A座中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部
　　郵編：100033
　　中國證券監(jiān)督管理委員會
　　二○一二年六月二十日
　　關(guān)于實施《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》
　　有關(guān)問題的規(guī)定(征求意見稿)
　　為進一步完善合格境外機構(gòu)投資者(以下簡稱合格投資者)試點工作，現(xiàn)將實施《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的有關(guān)問題規(guī)定如下：
　　一、申請合格投資者資格的，應(yīng)當達到下列資產(chǎn)規(guī)模等條件：
　　(一)資產(chǎn)管理機構(gòu)：經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；
　　(二)保險公司：成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元；
　　(三)證券公司：經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；
　　(四)商業(yè)銀行：經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；
　　(五)其他機構(gòu)投資者(養(yǎng)老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公司、政府投資管理公司等)：成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。
　　二、申請合格投資者資格的，應(yīng)當通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站以電子方式提交合格投資者申請材料，并向中國證監(jiān)會提交一份內(nèi)容相同的書面申請文件。
　　合格投資者發(fā)生《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》第三十條規(guī)定的重大事項，應(yīng)及時通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站以電子報送方式進行備案。
　　三、合格投資者證券投資業(yè)務(wù)許可證長期有效，法律法規(guī)或者中國證監(jiān)會另有規(guī)定以及中國證監(jiān)會依法取消其證券投資業(yè)務(wù)許可證的除外。
　　四、申請合格投資者托管人資格的，應(yīng)向中國證監(jiān)會報送下列文件(一份正本和一份副本)：
　　(一)申請表(附件3)；
　　(二)托管人資格申請書(須加蓋公章或由法定代表人簽字)；
　　(三)中國銀監(jiān)會對申請人開辦合格投資者境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)的意見(復(fù)印件)；
　　(四)金融業(yè)務(wù)許可證副本(復(fù)印件)及營業(yè)執(zhí)照副本(復(fù)印件)；
　　(五)實收資本證明文件；
　　(六)境內(nèi)托管部門基本情況(包括人員配備、安全保障措施等)；
　　(七)有關(guān)托管業(yè)務(wù)的管理制度(主要包括托管業(yè)務(wù)管理辦法、內(nèi)部風險控制制度、崗位職責與操作規(guī)程、員工行為規(guī)范、會計核算辦法以及信息系統(tǒng)管理制度等)；
　　(八)擁有高效、快速、安全、可靠技術(shù)系統(tǒng)的說明及有關(guān)證明；
　　(九)中國證監(jiān)會、國家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則要求的其他文件。
　　五、合格投資者托管人出現(xiàn)下列情形之一的，須予以更換：
　　(一)合格投資者有充分理由認為更換托管人更符合其利益的；
　　(二)中國證監(jiān)會、國家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則，認定托管人不能繼續(xù)履行托管人職責的。
　　新任托管人、原任托管人應(yīng)當在原任托管人退任后3個工作日內(nèi)將有關(guān)情況報中國證監(jiān)會、國家外匯局備案。
　　六、合格投資者應(yīng)當委托托管人向中國證券登記結(jié)算有限責任公司(以下簡稱中國結(jié)算公司)申請開立證券賬戶。合格投資者可以開立多個證券賬戶，申請開立的證券賬戶應(yīng)當與國家外匯局批準的人民幣特殊賬戶對應(yīng)。
　　合格投資者應(yīng)當按照中國結(jié)算公司的業(yè)務(wù)規(guī)則，開立和使用證券賬戶，并對其開立的證券賬戶負管理責任。
　　七、合格投資者應(yīng)當為自有資金或管理的客戶資金分別申請開立證券賬戶。
　　合格投資者為客戶資金開立證券賬戶時，賬戶名稱可以設(shè)置為“合格投資者+客戶名稱”。賬戶資產(chǎn)屬合格投資者的客戶所有，獨立于合格投資者和托管人。
　　境內(nèi)基金管理公司可以為合格投資者提供特定客戶資產(chǎn)管理服務(wù)，并開立相應(yīng)賬戶，投資范圍應(yīng)符合對合格投資者的有關(guān)規(guī)定。
　　八、合格投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：
　　(一)在證券交易所交易的股票、債券和權(quán)證；
　　(二)股指期貨；
　　(三)證券投資基金；
　　(四)在銀行間債券市場交易的債券；
　　(五)中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。
　　合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。
　　九、境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當遵循下列持股比例限制：
　　(一)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%；
　　(二)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。
　　境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
　　十、境外投資者的境內(nèi)證券投資達到信息披露要求的，作為信息披露義務(wù)人，應(yīng)通過合格投資者向交易所提交信息披露內(nèi)容。合格投資者有義務(wù)確保其名下的境外投資者嚴格履行信息披露的有關(guān)規(guī)定。
　　十一、合格投資者可以自行或委托托管人、境內(nèi)證券公司、上市公司董事會秘書、上市公司獨立董事或其名下的境外投資者等行使股東權(quán)利。
　　十二、合格投資者行使股東權(quán)利時，應(yīng)向上市公司出示下列證明文件：
　　(一)合格投資者證券投資業(yè)務(wù)許可證原件或者復(fù)印件；
　　(二)證券賬戶卡原件或復(fù)印件；
　　(三)具體權(quán)利行使人的身份證明；
　　(四)若合格投資者授權(quán)他人行使股東權(quán)利的，除上述材料外，還應(yīng)提供授權(quán)代表簽字的授權(quán)委托書(合格投資者授權(quán)其名下境外投資者行使股東權(quán)利的，應(yīng)提供相應(yīng)的經(jīng)合格投資者授權(quán)代表簽字的持股說明)。
　　十三、每個合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進行證券交易。
　　十四、本規(guī)定自2012年 月 日起施行，2006年8月24日發(fā)布的《關(guān)于實施〈合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法〉有關(guān)問題的通知》同時廢止。
　　附件：合格境外機構(gòu)投資者托管人資格申請表
　　關(guān)于《關(guān)于實施〈合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法〉有關(guān)問題的規(guī)定》的起草說明
　　為進一步吸引境外長期資金，增強國內(nèi)市場信心，促進我國資本市場穩(wěn)定發(fā)展和對外開放，中國證監(jiān)會對《關(guān)于實施〈合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法〉有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)進行了修改，制定了《關(guān)于實施<合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法>有關(guān)問題的規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)?，F(xiàn)就有關(guān)情況說明如下：
　　一、修改背景
　　2002年11月，中國證監(jiān)會與中國人民銀行共同發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，開始QFII制度試點。暫行辦法對QFII的資格條件、資金匯出入等都進行了比較嚴格的規(guī)定。在總結(jié)試點經(jīng)驗基礎(chǔ)上，中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局于2006年8月共同頒布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，我會同時發(fā)布《通知》，放寬了長期投資機構(gòu)的資格標準，允許QFII分別為自有資金和客戶資金開立證券賬戶，增加運作便利。2009年，國家外匯管理局頒布QFII外匯管理規(guī)定，提高QFII投資額度上限，同時增加QFII開立資金賬戶的便利，放松QFII資金鎖定期和匯出入限制。
　　2012年以來，隨著國際收支形勢有所好轉(zhuǎn)，我們加快了QFII資格審批速度，目前已累計批準172家境外機構(gòu)QFII資格，近5個月QFII獲批家數(shù)和投資額度已超過此前幾年總和。4月3日，我會與人民銀行、外匯管理局宣布新增500億美元QFII投資額度，QFII總投資額度增加至800億美元。
　　二、目前《通知》存在的主要問題
　　QFII對促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但QFII規(guī)模仍然較小，持股市值僅占A股流通市值的1.1%?？紤]到2006年頒布的QFII法規(guī)已實施六年，在擴大資本市場對外開放、積極引入更多境外長期資金的背景下，一些內(nèi)容已不能適應(yīng)新形勢發(fā)展的要求，需要予以調(diào)整：一是QFII資格標準、投資額度限制較嚴，QFII總體規(guī)模較小。目前對QFII的管理證券資產(chǎn)規(guī)模、商業(yè)銀行世界排名、證券公司的實收資本等資格要求較高，限制了部分境外機構(gòu)申請QFII資格。二是投資運作不夠便利。《通知》已允許QFII分別在上海、深圳證券交易所選擇3家交易券商，但由于交易制度限制，QFII實際只能分別在上海、深圳分別選擇1家券商。三是賬戶管理不夠靈活。QFII可以為自有資金、客戶資金、開放式中國基金分別開立賬戶，但QFII的不同客戶資產(chǎn)只能集中開立一個資金賬戶，不便于QFII投資運作和加強監(jiān)管。
　　三、主要修改內(nèi)容
　　今年以來，我們多次與相關(guān)部門和QFII機構(gòu)進行座談，聽取對QFII制度發(fā)展的建議，根據(jù)擴大資本市場對外開放的需要，本著“放松管制，加強監(jiān)管”的指導(dǎo)思想，簡化QFII審批程序，降低資格要求，放寬開立證券賬戶限制，擴大投資范圍，增加投資運作便利，完善對QFII投資運作的監(jiān)管制度，確保風險可控。《規(guī)定》修改主要包括以下內(nèi)容：
　　(一)簡化QFII資格申請程序
　　《通知》第二條修改為：申請合格投資者資格的，應(yīng)當通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站以電子方式提交合格投資者申請材料，并向中國證監(jiān)會提交一份內(nèi)容相同的書面申請文件。合格投資者發(fā)生《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》第三十條規(guī)定的重大事項，應(yīng)及時通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站以電子報送方式進行備案。
　　(二)降低資格要求，放寬運作限制，擴大投資范圍
　　1、降低QFII資格要求
　　基金管理機構(gòu)、保險公司、其他機構(gòu)投資者(養(yǎng)老金、慈善基金等)等：經(jīng)營業(yè)務(wù)或成立時間由5年降為2年，證券資產(chǎn)規(guī)模由50億美元降為5億美元；
　　證券公司：經(jīng)營業(yè)務(wù)時間由30年降為5年，實收資本不低于10億美元降為凈資產(chǎn)不少于5億美元，證券資產(chǎn)規(guī)模由100億美元降為50億美元；
　　商業(yè)銀行：總資產(chǎn)世界排名前100名以內(nèi)修改為經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，證券資產(chǎn)規(guī)模由100億美元降為50億美元。
　　2、允許開立多個證券賬戶，滿足QFII選擇多券商需求
　　《通知》第六條規(guī)定：合格投資者應(yīng)當委托托管人向中登公司申請開立多個證券賬戶，申請開立的證券賬戶應(yīng)當與國家外匯局批準的人民幣特殊賬戶一一對應(yīng)。《規(guī)定》刪除了《通知》第六條中“一一”的表述，實現(xiàn)QFII一個資金賬戶分別在不同券商開立證券賬戶進行交易，滿足其選擇多家券商的需求，增加QFII投資運作便利。
　　3、增加QFII賬戶管理便利
　　為允許QFII為管理的不同客戶資金開立獨立賬戶，增加QFII運作便利和透明度，《規(guī)定》將《通知》第七條、第八條合并表述為：合格投資者應(yīng)當為自有資金或管理的客戶資金分別申請開立證券賬戶。合格投資者為客戶資金開立證券賬戶時，賬戶名稱可以設(shè)置為“合格投資者+客戶名稱”。
　　擴大QFII投資范圍，放寬持股比例限制
　　《規(guī)定》在納入允許QFII參與股指期貨交易的基礎(chǔ)上，還允許QFII進入銀行間債券市場，進一步擴大投資范圍。同時，放寬境外投資者的持股限制，將所有境外投資者的持股限制由20%提高到30%，單個境外投資者的持股限制不變。
　　此外，為滿足QFII投資基金管理公司專戶產(chǎn)品的需要，增加QFII運作便利，《規(guī)定》第七條后增加一項：境內(nèi)基金管理公司可以為合格投資者提供特定客戶資產(chǎn)管理服務(wù)，并開立相應(yīng)賬戶，投資范圍應(yīng)符合合格投資者的有關(guān)規(guī)定。